银行“降息潮”再起，“2字头”存款难觅

银行又掀起降息潮，这一轮是中小银行和村镇银行。“我行自2025年4月22日起调整人民币存款利率。”在4月22日，吴川农商银行发布了公告。根据公告，该行整存整取3个月、6个月、1年期、2年期、3年期和5年期的年利率分别是1.1%、1.25%、1.4%、1.5%、1.75%和1.65%。而在最近这一个月时间里，广东普宁汇成村镇银行和兴宁珠江村镇银行都发布了类似的公告，下调存款利率。

据不完全统计，4月以来，已有超过30家银行下调存款利率，结构上以中小银行为主，调整类别以3年期、5年期产品为主，调降后多数银行存款产品的利率已低于2%。本次下调是否是新一轮存款降息、LPR降息的前奏？为何存期越长利息反而越低？普通家庭如何应对？

下降

存款利率迈入“1时代”

4月以来，我国银行业迎来新一轮存款利率调整。月初至今，全国多地农商行、村镇银行以及不少民营银行，均对存款利率进行不同程度下调。当前已有广西巴马农商行、安徽新安银行、上海华瑞银行、武汉众邦银行、广西融水农商银行等超30家中小银行下调定期存款利率。

民营银行、村镇银行曾是市场上“高息揽储”的主力，但现在则带头“降息”。以广东省兴宁市的梅州兴宁珠江村镇银行为例，该行之前3年期和5年期的存款利率分别为1.9%和1.65%。自今年4月1日起，对应档次的利率分别降至1.60%和1.55%。

民营银行同样是此次调整的参与者。近日，无锡锡商银行和福建华通银行在官网更新了存款利率表，部分定期存款产品利率再度下行。如4月20日，华通银行公告称，自4月21日起，调整2年期、3年期和5年期个人、单位定期存款挂牌利率，以及一天通知单位存款挂牌利率。值得注意的是，本轮利率下调的锡商银行、新安银行、富民银行等机构，在今年2月份就已完成一轮利率下调。

股份制银行也在下调范围内。平安银行在4月8日宣布下调3年期定期存款利率，由2.05%降至1.65%，降幅为40基点。这次下调后，平安银行的3年期利率相比2年期1.70%的利率，低了5基点，出现利率倒挂现象。

国有大行在经历数次利率下调后，目前最新的存款利率全部低于2%。以建设银行为例，该行5年期利率最高为1.55%，1年期利率仅为1.35%，目前在售的1年期大额存单利率为1.45%。

此次调整主要针对3年期、5年期的长期存款产品。随着中小银行密集下调中长期存款利率，目前大部分银行的定期存款利率普遍在2%以下，迈入“1时代”。

招联首席研究员、上海金融与发展实验室副主任董希淼认为，在低利率市场环境下，部分中小银行的高利率揽储不可持续，未来还有下降可能，存款利率加速向大行靠拢。

倒挂

银行“做短压长”引导存款短期化

近期，银行下调整存整取定期存款利率，主要集中在3年期、5年期等期限。记者注意到，部分银行出现存款利率倒挂现象，即期限较长的存款产品利率低于期限较短的存款产品利率。

以吴川农商银行的利率为例，3年期和5年期的年利率分别是1.75%和1.65%，明显是3年期利率更高。同样地，工商银行的手机银行App显示，50元起存的3年期整存整取存款年利率最高可达1.85%，同门槛的5年期整存整取存款年利率最高却为1.55%。

通常而言，存款期限越长，利率越高。当前，这一传统认知被打破，银行业频频出现中短期存款利率高于长期存款利率的现象。

“在存款利率调整过程中，期限较长的存款产品利率更高，因此成为存款利率下调的优先对象。”董希淼分析称。

中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏表示，这是在利率市场化背景下，银行根据自身负债情况采取的市场化措施，既是降低负债成本的考虑，也是引导存款结构优化，从而调整负债结构。

此前，在银行年报发布会上，建设银行首席财务官生柳荣亦表达过这种策略。他表示，2024年建设银行主要是抓两头，既对三年期以上以及其他一些付息率比较高的存款进行有效管控，又大力吸收低成本的高价值存款，通过负债结构的优化，有效控制了负债成本。

这种策略隐含存款利率进一步下调预期。董希淼进一步解释，存款利率倒挂一方面反映出银行预判存款利率将继续下行，主动减少吸收利率较高的中长期存款，所以中长期存款利率反而更低。另一方面，部分中小银行短期内面临流动性压力，通过提高短期存款利率来吸收存款，缓解短期资金紧张局面。

开源证券银行首席分析师刘呈祥认为，银行有引导存款短期化的意愿，采用“做短压长”的策略，引导客户存款由中长期向短期分流。

应对

处于下行趋势可多元化配置

银行的预期是对基本面的判断所致，从经济基本面的角度看，宽货币的必要性有所提升，这意味着利率将有进一步下降的空间。

国海证券固收首席分析师靳毅认为，当前部分宏观经济数据仍处于偏弱状态，叠加外部关税政策给我国经济带来的不确定性，宽货币仍有必要性。4月6日人民日报发文，对货币政策的表述由前期的“择机降准降息”，变更为“随时可以出台降准降息政策”，进一步提升了宽货币的预期。

与此同时，商业银行息差收窄压力巨大，下调存款利率成为银行减缓息差缩窄压力、维持自身稳健经营的选择。在各大银行2024年度业绩发布会上，多家银行高管表示，预计2025年息差仍然面临下行的压力。如邮储银行行长刘建军预计2025年银行业息差仍然具有下行压力，LPR下行以及存量按揭贷款利率政策调整，在一定程度上给银行带来压力。

在这种情况下，存款利率仍有下调的可能。邮储银行娄飞鹏表示，为了推动经济回稳向好，需要降低实体经济融资成本，后续仍然有降息压力，为此有必要降低银行的负债成本（即“存款”），而中长期存款利率较高有下调空间。

娄飞鹏表示，面对存款利率下调，储户需要根据市场环境变化降低对存款收益的预期，同时根据自身投资经验和投资能力等对资产进行多元化配置，以分散风险稳定收益。

董希淼进一步表示，未来一段时间，市场利率仍然处于下行趋势，存款利率还有可能继续下降。居民可从自身风险偏好、投资需求、投资能力等出发，做好适合个人和家庭的资产配置。

南方+记者 黎华联

【作者】 黎华联

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